Inrev-Zahlen: Fonds können Performance-Minus 2009 stark verringern

Laut Performance-Index des Fondsverbands Inrev machten europäische nicht-börsennotierte Immobilienfonds im Jahr 2009 Verluste von durchschnittlich 7,8 %. Die negative Gesamtrendite setzt sich zusammen aus einer Mietrendite von 3,3 % sowie einer Wertveränderung von -11,1 %. Im Vorjahr lag die negative Performance noch bei fast 20 %. Die Verbesserung war vor allem in Großbritannien spürbar: Aus einer negativen Performance von 33,2 % im Vorjahr wurden 2009 vergleichsweise moderate Verluste von 6,4 %. Fonds mit deutschen Immobilien schafften mit -1,3 % das zweitbeste Ergebnis, lediglich übertroffen von Italien, das als einziges Land eine positive Performance aufwies (1,8 %). Am unteren Ende der Skala lagen Portugal (-14,1 %) und Finnland (-14 %). Auch die Unterschiede der einzelnen Risikoklassen waren beträchtlich: Core-Fonds machten europaweit Verluste von durchschnittlich 5,9 %, während Value-Added-Fonds -14,3 % einfuhren. Fonds mit einer Fremdfinanzierungsquote von weniger als 50 % konnten die Verluste auf 2,8 % begrenzen, während das Minus von Fonds mit über 50 % Gearing Level bei -17,2 % lag.