Spezialfonds: Rendite zum vierten Mal in Folge höher als bei offenen Fonds

Immobilien-Spezialfonds haben 2008 im Schnitt eine Rendite von 5 % erzielt, heißt es im aktuellen Spezial Fonds Immobilien Index (SFIX) der IPD. Gegenüber dem bisherigen Rekordjahr 2007 mit 6,6 % bedeutet dies zwar einen Rückgang um 160 Basispunkte, die im Lauf der vergangenen zehn Jahre durchschnittlich erzielte Rendite von 4,6 % wurde aber leicht übertroffen. Im Vergleich mit den offenen Immobilienpublikumsfonds haben Spezialfonds laut IPD zum vierten Mal in Folge eine bessere Rendite erwirtschaftet. Der Offene Fonds Immobilien Index (OFIX) lag 2008 bei 4,4 % und im Jahr 2007 bei 6,1 %. Auch 2006 und 2005 lag der SFIX über dem OFIX. Auffällig zugenommen hätten allerdings die Renditeunterschiede zwischen den einzelnen Immobilien-Spezialfonds. 2006 lagen die Standardabweichungen der Fondsrenditen noch bei 4 %, 2008 bei 7,2 %. Zudem hätten in den Jahren 2006 bis 2008 knapp 10 % der Spezialfonds nominal negative Renditen ausgewiesen.